專(zhuān)利原料藥受下游驅動(dòng)實(shí)現穩定增長(cháng)

專(zhuān)利原料藥主要用于創(chuàng )新藥的生產(chǎn)。Evaluate Pharma數據顯示，2020年，全球處方藥市場(chǎng)規模達9010億美元，預計未來(lái)5年該市場(chǎng)規模復合增長(cháng)率達6.4%。其中，仿制藥市場(chǎng)規模約740億美元，占比8.2%，預計未來(lái)5年復合增長(cháng)率為5.0%；創(chuàng )新藥占比超過(guò)90%，預計未來(lái)5年復合增長(cháng)率為7.9%，具有更高的成長(cháng)空間。受創(chuàng )新藥市場(chǎng)份額增長(cháng)的拉動(dòng)，專(zhuān)利原料藥市場(chǎng)規模持續穩定加大。另外，全球產(chǎn)業(yè)分工細化推動(dòng)跨國藥企轉變全產(chǎn)業(yè)鏈布局模式，將部分研發(fā)和生產(chǎn)環(huán)節外包，也推動(dòng)專(zhuān)利原料藥加速發(fā)展。

產(chǎn)能加速轉移

中國市場(chǎng)的崛起和內部布局優(yōu)化

中國市場(chǎng)在全球格局中供應份額加速提升。從全球來(lái)看，西歐、北美、日本、中印是原料藥的四大產(chǎn)區，當前正呈現兩個(gè)藥業(yè)務(wù)的制劑企業(yè)具有明顯的成本優(yōu)勢，“API+制劑”一體化是產(chǎn)業(yè)升級的方向。

因此，對于原料藥企業(yè)而言，關(guān)鍵是提升產(chǎn)品品質(zhì)，堅守核心價(jià)值，在此基礎上向制劑領(lǐng)域延伸，探索優(yōu)勢變現路徑；而對于仿制藥企業(yè)，則應主動(dòng)向上把控原料藥資源，整合供應鏈以保持市場(chǎng)競爭力。雙向的延伸將導致行業(yè)集中度加速提升。

區域卡位--環(huán)保、監管要求疊加成本壓力，推動(dòng)企業(yè)向中西部地區轉移

2012年至今，環(huán)保政策加速出臺實(shí)施，擠壓了原料藥企業(yè)的生存和擴張空間�！吨腥A人民共和國水污染防治法》實(shí)施后，大量原料藥企業(yè)關(guān)停，環(huán)保稅的實(shí)施也淘汰了大量落后產(chǎn)能。另外，《重點(diǎn)流域水污染防治規劃（2016-2020年）》進(jìn)一步限制了沿海沿江地區醫藥項目的擴張，如《長(cháng)江經(jīng)濟帶生態(tài)環(huán)境保護規劃》提出強化長(cháng)江經(jīng)濟帶環(huán)境管控和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，該地區多個(gè)省份隨之出臺的實(shí)施規劃中明確提出嚴格限制原料藥企業(yè)擴建，對不符合要求的企業(yè)采取關(guān)停等措施；同時(shí)，愈發(fā)嚴格的環(huán)境治理要求也增加了企業(yè)的環(huán)保支出，進(jìn)一步擠壓企業(yè)利潤空間。

環(huán)保壓力疊加帶量采購等帶來(lái)的成本壓力，迫使原料藥企業(yè)布局轉向中西部地區。近年來(lái)中西部省份的重點(diǎn)城市已經(jīng)多有落位，但這些城市同樣存在土地供應緊張、人力成本較高等問(wèn)題。在未來(lái)一段時(shí)期內，預計原料藥產(chǎn)業(yè)向中西部的轉移將進(jìn)一步下沉，落到環(huán)保容量和土地資源較為寬裕的三四線(xiàn)城市。

對于企業(yè)而言，在環(huán)保容量和土地資源有限的情況下，需要對重點(diǎn)區域進(jìn)行戰略研判和提前卡位，除關(guān)注土地、政策、產(chǎn)業(yè)基礎等生產(chǎn)要素外，還需關(guān)注城市是否具備開(kāi)放性?xún)?yōu)勢，以保留產(chǎn)業(yè)升級向海外擴張的空間，部分特殊經(jīng)濟功能區是關(guān)注重點(diǎn)。而對于地方政府而言，承接產(chǎn)業(yè)轉移的核心是解決準入條件和成本控制問(wèn)題，因為完善的專(zhuān)業(yè)園區環(huán)境以及產(chǎn)業(yè)配套建設是吸引企業(yè)的關(guān)鍵。