在國家推動(dòng)的醫藥行業(yè)轉型升級大勢下，我們還是堅定看好部分有真實(shí)研發(fā)能力的公司，它們手握數十上百億現金可以熬死實(shí)力不濟的藥企，畢竟未來(lái)是屬于創(chuàng )新藥的，這個(gè)故事還可以講幾十年。

分化

深入分析你會(huì )發(fā)現醫藥行業(yè)里還是冰火兩重天：有些企業(yè)銷(xiāo)量連年下滑，有些企業(yè)疫情下逆勢成長(cháng)；不少上市藥企PE只有20-30倍但市值持續下滑，但也有公司六千億的體量PE過(guò)百倍而且還在不斷上漲；有些企業(yè)持續擴張隊伍，不少企業(yè)在裁員賣(mài)產(chǎn)品。無(wú)論是外企，資深內企或者新創(chuàng )公司，頭部企業(yè)無(wú)論在研發(fā)或者營(yíng)銷(xiāo)的優(yōu)勢都越發(fā)明顯。Me-too 產(chǎn)品泛濫造成新藥價(jià)格快速下滑，而Me-better 或者first-in -class新藥的研發(fā)門(mén)檻日益提高，市場(chǎng)獨占期縮短要求企業(yè)具備快速的全國覆蓋能力，這些要求都給中小藥企帶來(lái)了空前壓力，藥企的分化趨勢將在2021年繼續凸顯。

老話(huà)說(shuō)選擇比努力更重要，在當下的醫藥行業(yè)就是指要選好賽道和平臺。

新冠疫苗

想想年初大家對瑞德西韋治療新冠的殷殷期望，還有曇花一現的羥氯喹，阿比多爾和雙黃連�，F在大家的希望都寄托在新冠疫苗上，這應該是人類(lèi)疫苗研發(fā)歷史上速度最快，研發(fā)路線(xiàn)最多的一次了。除了FDA已經(jīng)批準的兩種疫苗，中國的新冠疫苗研發(fā)數量和進(jìn)度也是世界領(lǐng)先。但新冠疫苗如此快的時(shí)間就研發(fā)出來(lái)，自然有人擔心安全性不足或者保護力不夠，包括國外獲批的疫苗也時(shí)常有真假難辨的傳聞。更不確定的是疫苗對最新出現的新冠變異毒株防護力如何，以及如何在有史以來(lái)最大數量的接種人群中保證冷鏈儲運和注射條件也是個(gè)空前的難題。

總之2021年新冠疫苗仍將是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，我們還無(wú)法判定到底是mRNA是腺病毒還是滅活疫苗更好，但市場(chǎng)需求這么大就是空前的商機。別說(shuō)生產(chǎn)疫苗的，賣(mài)冷柜冷藏車(chē)和中硼硅藥瓶的都要賺翻。

互聯(lián)網(wǎng)+

互聯(lián)網(wǎng)+醫藥在2020年至少有三個(gè)看點(diǎn)，首先是疫情期間因為線(xiàn)下推廣活動(dòng)活動(dòng)取消，所有藥企都一哄而上開(kāi)始線(xiàn)上做推廣宣傳：線(xiàn)上會(huì )議是最常見(jiàn)的，有條件的企業(yè)還搞了遠超拜訪(fǎng)和線(xiàn)上學(xué)術(shù)宣傳，利用互聯(lián)網(wǎng)做患者管理的也不少。一時(shí)間疫情成了醫藥數字化建設的最大推手，藥企也逐步嘗試通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下結合實(shí)現營(yíng)銷(xiāo)的降費增效。

其次是疫情推動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)醫療，尤其是以互聯(lián)網(wǎng)醫院為代表的線(xiàn)上問(wèn)診和配藥，政府意識到線(xiàn)上診療的醫療風(fēng)險可控而且可以減少線(xiàn)下就醫的感染風(fēng)險，就放開(kāi)了診療范圍并允許醫保支付線(xiàn)上診療費用，互聯(lián)網(wǎng)醫院成為線(xiàn)下實(shí)體醫院的標配，類(lèi)似海南和寧夏等互聯(lián)網(wǎng)醫院特區也大受歡迎。