近日，京東健康宣布與松柏投資展開(kāi)口腔全產(chǎn)業(yè)鏈戰略合作。一時(shí)間，口腔行業(yè)備受關(guān)注。據了解，2019年中國口腔醫療行業(yè)規模上下游加起來(lái)為1382億元，但千億賽道卻沒(méi)有幾家上市公司，不免讓人覺(jué)得這個(gè)行業(yè)略顯神秘。那么處于這個(gè)大賽道中上游的口腔醫療器械市場(chǎng)如何呢？
小口腔蘊藏大市場(chǎng)，進(jìn)入爆發(fā)期
近年來(lái)，隨著(zhù)人們經(jīng)濟生活、文化消費水平的提高以及對口腔健康的認識，我國口腔器械市場(chǎng)規模呈現不斷增長(cháng)的趨勢。2019年我國口腔器械市場(chǎng)規模達233.71億元，較2018年的213.44億元增長(cháng)9.50%，2015-2019年復合增長(cháng)率為15.53%。
2015-2019年中國口腔器械市場(chǎng)規模及年復合增長(cháng)率（單位：億元，%）
來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
目前，我國口腔市場(chǎng)存在高患病率，低就診率的情況。受老齡化影響，我國口腔疾病患病率高，且呈上升趨勢，截止2017年我國口腔患者人數高達6.94億人。而就診率則相對較低。5歲和12歲兒童齲齒中經(jīng)過(guò)充填治療牙齒的比例分別為為4.1%和16.5%。65-74歲老年人中，存留牙數為22.5顆，全口無(wú)牙的比例為4.5%。
但政策支持、消費升級等契機，將持續推動(dòng)口腔行業(yè)發(fā)展。
在政策上，2017年國家印發(fā)的中國防治慢病中長(cháng)期規劃（2017-2025年）明確指出慢性病包括口腔疾病�？谇唤】蹈拍畹谝淮卧趪壹墑e的政策中出現，體現政府的重視程度；
在經(jīng)濟上，從美國口腔發(fā)展情況來(lái)看，國家人均GDP在6000-10000美金期間，是口腔醫療市場(chǎng)發(fā)展較快時(shí)期。目前中國已經(jīng)達到相同水平，因此我國口腔行業(yè)將持續快速增長(cháng)。
未來(lái)口腔醫療需求將不斷提升，相應的口腔醫療器械市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。
行業(yè)三座金礦：種植體、隱形正畸、CBCT
根據《全球視野下的中國口腔產(chǎn)業(yè)趨勢報告》，口腔醫療器械領(lǐng)域中種植體、隱形正畸、CBCT保持高景氣度，3年增速均值分別為34.6%、23.2%、20.4%。
另外從口腔醫療患者就診結構來(lái)看，牙齒種植患者占比40.02%，比例最高，其次是牙齒正畸及頜內正畸，占比29.88%，發(fā)展勢頭迅猛。
來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
此外，根據市場(chǎng)價(jià)格，單顆種植牙收費在1.8萬(wàn)-2.2萬(wàn)元左右，種植體是核心。正畸市場(chǎng)價(jià)格行情為：金屬托槽矯治、陶瓷托槽矯治、金屬/陶瓷自鎖托槽、隱形矯治、舌側隱形矯治的市場(chǎng)價(jià)格分別為20000元、22000元、23000-33000元、35000-45000元以及55000-80000元。并且種植和正畸均不在醫保報銷(xiāo)范圍內。
CBCT設備價(jià)格為，大視野CBCT在150萬(wàn)-350萬(wàn)之間，中視野價(jià)格在60萬(wàn)-150萬(wàn)之間，小視野價(jià)格在40萬(wàn)-60萬(wàn)之間。
所以從以上角度來(lái)看，種植體、隱形正畸、CBCT是當前口腔醫療器械板塊的三座金礦。
1、種植體
2011年-2018年，國內種植牙數量由13萬(wàn)顆增長(cháng)到約為240萬(wàn)顆，復合增長(cháng)率達到51.7%。根據市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，目前單顆種植牙出廠(chǎng)價(jià)約3750-9375元，終端市場(chǎng)價(jià)格約7000-20000元，種植牙的出廠(chǎng)端市場(chǎng)規模約90-225億元，終端市場(chǎng)規模約168-480億元。
來(lái)源：智研咨詢(xún)，東興證券研究所
從種植牙滲透率可以看出，2018年我國種植牙數量?jì)H17顆/萬(wàn)人，相對于其他發(fā)達國家來(lái)說(shuō)，我國人均種植牙數量仍有5倍以上的空間。
2、隱形正畸
目前國內正畸行業(yè)的滲透率仍顯著(zhù)低于美國，且我國牙齒畸形發(fā)病率約45%，但其中正規治療率僅15.4%。從數據缺口看來(lái)，口腔正畸市場(chǎng)存在著(zhù)巨大的潛力空間。
而作為口腔領(lǐng)域的高端業(yè)務(wù)，隱形正畸是近年來(lái)增速最快的細分領(lǐng)域之一。據統計。2014年、2015年我國正畸病例量分別為145萬(wàn)例和163萬(wàn)例，其中隱形正畸病例量分別為3.5萬(wàn)例和5.8萬(wàn)例，增長(cháng)率分別為12%、66%。專(zhuān)家預測，未來(lái)幾年隱形正畸將出現爆發(fā)性增長(cháng)。
3、CBCT
口腔CBCT廣泛應用于空腔頜面外科、正畸科、正頜外科、種植科、牙體牙髓科、牙周科等，種植及正畸正頜是CBCT應用最大的兩個(gè)領(lǐng)域，分別占CBCT臨床學(xué)科應用比例的40%及30%。
我國目前CBCT存量約12000臺，口腔醫療機構總規模約12萬(wàn)家（包括民營(yíng)診所、綜合醫院口腔科及專(zhuān)科醫院），滲透率約10%。對標臺灣市場(chǎng)滲透率33%-42%，預計未來(lái)我國口腔醫療機構CBCT滲透率將達到20%。
根據民營(yíng)口腔診所規模及滲透率，假設CBCT單價(jià)為每臺30萬(wàn)元，則我國民營(yíng)口腔診所CBCT目標市場(chǎng)規模約261億元。再謹慎假設除口腔診所外的其他口腔醫療機構占比約10%，則國內CBCT目標存量市場(chǎng)規模約288億元。
誘人的市場(chǎng)，國產(chǎn)崛起分食
由于我國牙科發(fā)展較晚，目前我國口腔醫療器械大部分依賴(lài)進(jìn)口，其中歐美品牌占據高端市場(chǎng)，代表品牌有瑞士士卓曼（Straumann）、瑞典諾�？疲∟obel Biocare）、德國費亞丹（Ankylos，登士柏西諾德旗下產(chǎn)品）、美國百康（Bicon）、Zimmer Biomet 等。日韓品牌占據民營(yíng)醫院和口腔診所等，代表品牌有奧齒泰（Osstem）、登騰（Dentium）、登特司（Dentis）、美格真（Megazen）等。但隨著(zhù)國內企業(yè)技術(shù)的提升，進(jìn)口替代在加速進(jìn)行。
1、口腔醫療設備
美亞光電（色選機龍頭、口腔CBCT龍頭）
公司是國內光電識別行業(yè)的開(kāi)拓者與引領(lǐng)者，集中于醫療影像類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前已形成中視野、中大視野、超大視野等系列口腔X涉嫌CT診斷機產(chǎn)品梯隊。
作為國內口腔CBCT的先行者，美亞光電于2012年推出國內自主研發(fā)的第一臺CBCT，改變了國內CBCT市場(chǎng)格局，成功打破了國外產(chǎn)品在高端醫療影像設備領(lǐng)域的壟斷格局，填補了國內空白，使公司成為了為數不多的可以與國外進(jìn)口品牌競爭的民族企業(yè)。公司產(chǎn)品在國內口腔CBCT市場(chǎng)中占有率30%左右，產(chǎn)品價(jià)格集中在30-50萬(wàn)元的中低端市場(chǎng)。
2、口腔醫療耗材
正海生物（口腔修復膜龍頭）
專(zhuān)注于再生醫學(xué)相關(guān)產(chǎn)品，自主研發(fā)口腔修復膜、生物膜、皮膚修復膜、骨修復材料等生物再生材料，其中口腔修復膜主要用于口腔內軟組織淺層缺損的修復和腮腺手術(shù)中預防味覺(jué)出汗（Frey’s）綜合征，結合骨修復材料，主要應用于口腔頜面外科和種植科。
目前國內口腔修復膜市場(chǎng)較為集中，瑞士企業(yè)蓋氏獨享約70%的市場(chǎng)份額，但近年來(lái)正海生物的口腔修復膜產(chǎn)品憑借終端價(jià)格優(yōu)勢，逐漸打開(kāi)市場(chǎng)。目前市占率達10%左右，未來(lái)仍存在提升的可能。
國瓷材料（MLCC陶瓷粉生產(chǎn)商NO.1）
2018年收購深圳愛(ài)爾創(chuàng )，介入口腔醫療市場(chǎng)，愛(ài)爾創(chuàng )主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)義齒的主要原材料—氧化鋯。公司跨界齒科器械領(lǐng)域，致力于打造“納米級氧化鋯—義齒材料”。目前氧化鋯陶瓷材料在齒科已得到廣泛應用，國內市場(chǎng)占比繼續增長(cháng)。
家鴻口腔（中國義齒制造第一股）
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為二類(lèi)牙科醫療器械定制式義齒和正畸產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司生產(chǎn)及銷(xiāo)售的定制式義齒和正畸產(chǎn)品包括種植牙、金屬烤瓷牙、全瓷牙、活動(dòng)假牙、正畸矯正器、保持器等，產(chǎn)品主要出口至包括美國、德國、挪威、瑞典、法國等國家和地區。