如果乙類(lèi)OTC藥品不納入醫保目錄的條款付諸實(shí)施，將對零售藥店未來(lái)3-5年的走勢產(chǎn)生較大影響。在醫保紅利褪去后，零售藥店今后將產(chǎn)生全新的市場(chǎng)競爭格局。

IQVIA數據顯示，2019年中國醫藥健康市場(chǎng)（只含各終端銷(xiāo)售的藥品和零售藥店銷(xiāo)售的保健品，含線(xiàn)上渠道但不包含中藥飲片、個(gè)人護理和器械）的整體規模為15,563億元。其中，處方藥占79.6%的市場(chǎng)份額，OTC占15%，保健品占5.4%。分渠道來(lái)看，醫療終端占75%， 包含醫藥電商的零售終端占25%；其中醫藥電商渠道占比5%，但發(fā)展迅猛。

如果再加上中藥飲片、個(gè)人護理和器械，則2019年線(xiàn)下零售藥店整體規模約為3711億元。值得一提的是，受醫保政策限制非藥品類(lèi)在藥店銷(xiāo)售和帶量采購政策推行、處方外流的影響，第二終端的藥品銷(xiāo)售占比持續提升——OTC和處方藥占據線(xiàn)下藥店整體市場(chǎng)的75%。

4月29日，國家醫保局公布《基本醫療保險用藥管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，計劃將10類(lèi)藥品排除在醫保目錄之外，引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。其中，明確乙類(lèi)OTC藥品不納入醫保目錄的條款，將對零售藥店未來(lái)3-5年的走勢產(chǎn)生較大影響。未來(lái)，在醫保紅利褪去后，零售藥店將產(chǎn)生全新的市場(chǎng)競爭格局。

目錄調整，短期影響較大

事實(shí)上，早在2015年，就曾傳出OTC藥品將退出醫保目錄的消息，但由于各種因素的疊加，當時(shí)并未出臺任何實(shí)際改革措施。此次新版醫保目錄針對乙類(lèi)OTC藥品和滋補類(lèi)等的調整，既是針對過(guò)往目錄構架的重新梳理，也是“騰籠換鳥(niǎo)”的關(guān)鍵一步——突出臨床價(jià)值是醫保目錄調整的基本原則，IQVIA認為，今后會(huì )有更多創(chuàng )新藥被納入醫保。

在業(yè)內看來(lái)，這一舉措參考了國際通行實(shí)踐，即按藥品使用渠道不同醫保支付分類(lèi)管理為核心的通行模式。

按照國際通行的藥品分類(lèi)管理制度，零售終端患者和消費者自我藥療并自付；醫療機構門(mén)診不使用OTC藥品，但住院病人如使用OTC類(lèi)成分藥品（不以OTC身份對待）依然納入醫保支付體系，這是比較常見(jiàn)的做法。5月24日，國家醫保局召開(kāi)疾病診斷相關(guān)分組（DRGs）付費國家試點(diǎn)工作啟動(dòng)會(huì )議。在DRGs付費新政下，對醫院而言，住院病人治療所使用的藥物，無(wú)論是醫保目錄內還是目錄外，都是成本，只要成本效益好OTC類(lèi)成分藥品也可使用。

國際通行的藥品分類(lèi)管理制度是在完善的醫藥分業(yè)體系基礎上實(shí)施的。疫情期間，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫療以及統籌支付向零售端的有限放開(kāi)，我國推進(jìn)了醫藥分業(yè)的步伐，處方外流的速度也在加快， 這一點(diǎn)不可否認。但要達到發(fā)達國家的醫藥分業(yè)水準，我國尚有5至10年甚至更長(cháng)時(shí)間的路要走。

此前，醫保政策曾限制非藥品類(lèi)在藥店銷(xiāo)售，造成保健品類(lèi)別2019年的增速下降8%。結合這一案例，IQVIA預測，此番醫保目錄調整方案一旦落地，在未來(lái)3-5年將對OTC和零售藥店造成巨大沖擊——OTC藥品分為治療性用藥和預防性用藥，治療性用藥的需求持續存在。對照醫院市場(chǎng)，藥品在今年一季度疫情影響同比增速顯著(zhù)下降的情況下，治療性用藥依然保持高于市場(chǎng)平均的增幅。如果目錄調整如期落地，這部分OTC的治療需求或回到醫療機構由處方藥替代。盡管隨著(zhù)處方外流的推進(jìn)最終依然會(huì )流向零售渠道，但是這將經(jīng)歷一個(gè)“顧客先回流醫療機構，主要是社區醫院，之后再返流至藥店和電商”的過(guò)程，短期內對OTC和線(xiàn)下零售藥店會(huì )造成較大的影響。（參見(jiàn)圖2）

對沖利空的建議

如果醫保的思路從騰籠換鳥(niǎo)進(jìn)一步過(guò)渡到個(gè)人賬戶(hù)逐步取消，或將給零售藥店帶來(lái)更大的沖擊。

個(gè)人賬戶(hù)本質(zhì)上是風(fēng)險自留的強制儲蓄，而非互助共濟性質(zhì)的醫療保險，無(wú)法有效應對老齡化社會(huì )保障。為應對疫情后經(jīng)濟增長(cháng)預期下調和國際貿易環(huán)境惡化等宏觀(guān)環(huán)境，政府幫助企業(yè)控制成本，持續開(kāi)展減費降稅，個(gè)人賬戶(hù)是導致當前職工醫保繳費率偏高的重要原因，今后會(huì )逐步調整（直至取消），在此過(guò)程中主要考慮的是合理消化個(gè)人賬戶(hù)的存量問(wèn)題。

當然，無(wú)論政策和環(huán)境發(fā)生怎樣的變化，零售渠道都將成為醫藥分業(yè)的最終受益者，但這個(gè)渠道紅利需要配合服務(wù)模式的轉變——傳統的營(yíng)銷(xiāo)模式已經(jīng)不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，未來(lái)以患者為中心的服務(wù)模式將成為主流，特別是疫情之下凸顯了互聯(lián)網(wǎng)診療帶來(lái)的藥品零售新機會(huì )。零售企業(yè)應主動(dòng)參與提升數字化的患者管理和服務(wù)能力。未來(lái)，醫藥零售的生意模式將是數據驅動(dòng)的線(xiàn)上線(xiàn)下融合，批發(fā)、零售和互聯(lián)網(wǎng)平臺的界限將被打通，并出現依托大連鎖或大平臺的數字商業(yè)體。（參見(jiàn)圖3、4）

展望未來(lái)三年，OTC市場(chǎng)線(xiàn)上銷(xiāo)售預計年復合增長(cháng)在16%以上，線(xiàn)下零售（不含O2O）僅增長(cháng)2-5%， 更加豐富的數字生態(tài)化將配合慢病在健康管理，疾病預防和提高免疫力等方向落地。