大輸液是藥品中重要的一種制劑形式，在搶救治療中具有無(wú)可替代的作用。近年來(lái)，隨著(zhù)限制門(mén)診輸液、控制抗生素規范使用等政策的執行，大輸液市場(chǎng)并購轉型、強強聯(lián)合的局面愈發(fā)明顯，行業(yè)集中度也愈發(fā)提高。在這樣的形勢之下，無(wú)論是頭部企業(yè)，還是中小企業(yè)，都應找準自身的定位，完善產(chǎn)品結構和產(chǎn)品線(xiàn)，從而確保企業(yè)可持續發(fā)展。
中小企業(yè)舉步維艱
日前，金健米業(yè)發(fā)布《關(guān)于掛牌轉讓湖南金健藥業(yè)有限責任公司100%股權的進(jìn)展公告》。據公開(kāi)資料顯示，金健藥業(yè)成立于1999年，專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)大輸液產(chǎn)品，擁有全國獨家劑型品種“萘普生鈉注射液”。但自2013年起，金健藥業(yè)凈利潤便出現虧損，2013-2017年，凈利潤分別虧損3059.68萬(wàn)元、5418.89萬(wàn)元、1.68億元、1736.68萬(wàn)元、1030.58萬(wàn)元。今年1-7月，營(yíng)收也只有1.2億元，凈利潤虧損1348.34萬(wàn)元。
大輸液是藥品中重要的一種制劑形式，在搶救中無(wú)可替代，但是，金健藥業(yè)卻連續幾年凈利潤虧損。究其原因，本報特約觀(guān)察家、力托管理顧問(wèn)有限公司醫藥企業(yè)管理顧問(wèn)楊濤分析認為，首先，產(chǎn)品結構不合理、產(chǎn)品線(xiàn)不齊，使得市場(chǎng)銷(xiāo)售無(wú)法形成產(chǎn)品間的配合，生產(chǎn)也未能形成低端產(chǎn)品以量來(lái)分攤日常生產(chǎn)費用、高端產(chǎn)品來(lái)獲得利潤的格局，以至于市場(chǎng)銷(xiāo)售費用使用效率及生產(chǎn)效率雙低。銷(xiāo)售上靠低價(jià)格與大企業(yè)競爭，導致掛網(wǎng)或招標價(jià)格低，生產(chǎn)上由于設備的效率低下和生產(chǎn)規模小，生產(chǎn)成本升高，最終造成虧損。其次，輸液企業(yè)銷(xiāo)售區域性強，小型輸液企業(yè)銷(xiāo)售地域范圍更窄，市場(chǎng)規模擴大困難。而且招標和掛網(wǎng)導致價(jià)格一降再降，大型輸液企業(yè)又采用與大型醫院共建“院內配液中心”的銷(xiāo)售模式，這種模式小型輸液企業(yè)無(wú)法實(shí)施，以致小型輸液企業(yè)在優(yōu)勢區域的大醫院陣地進(jìn)一步失守。國家的限抗令及取消門(mén)診輸液等政策也使得小醫院的輸液用量降低，進(jìn)一步導致小輸液企業(yè)的市場(chǎng)萎縮，造成虧損。
上述兩個(gè)原因也導致目前大輸液領(lǐng)域中小企業(yè)出現舉步維艱的生存狀態(tài)。楊濤說(shuō)：“由于規模小導致市場(chǎng)進(jìn)一步被打壓，為了保住市場(chǎng)采用價(jià)格競爭，這樣就會(huì )導致企業(yè)出現虧損，出現虧損就沒(méi)有資金投入在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng )新及設備改進(jìn)上，沒(méi)有產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng )新及設備改進(jìn)又反過(guò)來(lái)導致產(chǎn)品沒(méi)有競爭力（過(guò)高的成本、過(guò)老的產(chǎn)品結構）。別的企業(yè)都用非PVC軟袋，而你還用玻璃瓶，如何與別人抗衡？這就進(jìn)入了惡性循環(huán)�！�
相關(guān)數據顯示，目前我國的大輸液企業(yè)共有300家左右，年生產(chǎn)1億瓶（袋）的企業(yè)30家，但是由于存在一定的地方保護主義，我國大輸液的集中度與發(fā)達國家相比依然較低。在美國，百特一家獨大，占有市場(chǎng)80%份額；日本市場(chǎng)大冢一家占了50%；即使歐洲也是百特、費森尤斯卡比、貝朗均分“蛋糕”，各占市場(chǎng)的30%左右。
而在我國，2017年11月，大輸液的老大科倫藥業(yè)通過(guò)其全資子公司科倫國際間接控制了石四藥20%的股份，在石四藥的經(jīng)營(yíng)上擁有了話(huà)語(yǔ)權，中國的輸液老大和老三結合，無(wú)論是產(chǎn)品結構的互補性還是市場(chǎng)區域的互補性都將發(fā)揮強大的作用，這一動(dòng)作必將使其與老二雙鶴藥業(yè)拉開(kāi)較大的距離。其他的中小輸液企業(yè)銷(xiāo)售規模將會(huì )進(jìn)一步萎縮，獲利能力也會(huì )繼續走低，大輸液領(lǐng)域的中小企業(yè)將會(huì )舉步維艱，面臨關(guān)停并轉。
此外，我國的大輸液市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩，2018年全國預計大輸液的產(chǎn)能可以達到122億瓶（袋），但實(shí)際需求量預計在110億瓶（袋）。楊濤總結道：“未來(lái)，大輸液領(lǐng)域企業(yè)集中度越來(lái)越高是必然趨勢�！�
頭部企業(yè)高歌猛進(jìn)
目前，限制門(mén)診輸液、控制抗生素規范使用、分級診療、雙向轉診等政策都處于執行期，整個(gè)大輸液領(lǐng)域的企業(yè)都要面對市場(chǎng)總需求在國家政策及醫療進(jìn)步的雙重作用下微量萎縮的事實(shí)。在這樣的形勢之下，輸液企業(yè)面臨著(zhù)巨大的壓力。楊濤就此分析道：第一，來(lái)自于需求的壓力。隨著(zhù)限抗令、門(mén)診限制輸液等政策的出臺，治療方法與技術(shù)的進(jìn)步，以及精準醫療的應用，市場(chǎng)總需求量沒(méi)有增長(cháng)反而微量萎縮。第二，來(lái)自于包裝發(fā)展趨勢帶來(lái)的技改壓力。目前輸液在包裝形式上有玻璃瓶、塑料瓶或軟袋、非PVC三種，未來(lái)的趨勢是提倡采用非PVC包裝形式，但是Q設備一次性投資巨大，一般企業(yè)沒(méi)有實(shí)力承受這個(gè)技改壓力。第三，來(lái)自于產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng )新的壓力。輸液企業(yè)要想獲利，產(chǎn)品結構一定要齊全，基礎輸液很難獲得良好利潤，因此只有靠營(yíng)養性輸液和治療性藥物輸液獲利，但這些輸液企業(yè)又很難有實(shí)力來(lái)面對這個(gè)壓力。第四，來(lái)自招標掛網(wǎng)及銷(xiāo)售模式等“玩法”的壓力。招標掛網(wǎng)導致價(jià)格進(jìn)一步降低，銷(xiāo)售模式由代金向學(xué)術(shù)轉變，以及戰略項目合作等，這都是中小企業(yè)無(wú)法承受的壓力。
壓力之下，行業(yè)內的中小企業(yè)裹足不前，而頭部企業(yè)卻一路高歌猛進(jìn)。2018年，我國大輸液頭部企業(yè)科倫藥業(yè)、雙鶴藥業(yè)、石四藥等都有不錯的表現，從A股三季報收官的數據中也可以看到，科倫藥業(yè)輸液銷(xiāo)售收入持續增長(cháng)，業(yè)務(wù)約占60%；華潤雙鶴慢病平臺和輸液平臺收入增長(cháng)；石四藥集團業(yè)務(wù)的增長(cháng)皆是由輸液業(yè)務(wù)增長(cháng)帶動(dòng)；辰欣藥業(yè)、華仁藥業(yè)也都實(shí)現了較好的增長(cháng)。在楊濤看來(lái)，這些頭部企業(yè)的增長(cháng)，既有對中小輸液企業(yè)市場(chǎng)的掠奪帶來(lái)的規模增長(cháng)，也有自身產(chǎn)品結構的完善與調整帶來(lái)的利潤增長(cháng)。
“在這樣嚴峻的市場(chǎng)背景之下，輸液企業(yè)要想殺出重圍有兩條路�！睏顫f(shuō)道，“其一，如果有實(shí)力有決心，就必須完善自身的產(chǎn)品結構，尤其是產(chǎn)品線(xiàn)必須完整，同時(shí)必須跨出區域獲得全國布局；其二，如果企業(yè)實(shí)力不夠，放棄大輸液，選擇轉型�！�
楊濤強調指出，轉型升級對于大輸液領(lǐng)域頭部企業(yè)和中尾部企業(yè)是不一樣的。頭部企業(yè)轉型升級，其一是進(jìn)一步提升質(zhì)量；其二是增加研發(fā)與創(chuàng )新，完善產(chǎn)品結構緊跟趨勢發(fā)展，提高高毛利治療性藥物輸液及營(yíng)養性輸液的占比；其三是走向國際市場(chǎng)，參與國際競爭；其四是向關(guān)聯(lián)領(lǐng)域轉型，比如雙鶴藥業(yè)轉型慢病、華仁藥業(yè)進(jìn)軍透析醫療市場(chǎng)、濟民制藥增加醫療器械的研發(fā)投入與市場(chǎng)投入等。
而輸液領(lǐng)域中尾部企業(yè)轉型之路則相對較窄，首先，根據自身實(shí)力去選擇，當自身實(shí)力或抗風(fēng)險能力不足時(shí)，建議徹底退出，盡早賣(mài)掉降低損失；其次，如果自身有一定的資金實(shí)力和抗風(fēng)險能力，建議加大治療性藥物包括治療性藥物輸液的研發(fā)，放棄基礎輸液的市場(chǎng)爭奪；最后，根據自身以往建立起來(lái)的核心優(yōu)勢，做相應的業(yè)務(wù)轉型。
近年來(lái)，隨著(zhù)“限抗令”和大輸液監管政策不斷升級，大輸液的格局變化已愈發(fā)明顯，科倫藥業(yè)間接持股石四藥后老大地位不可撼動(dòng)，雙鶴藥業(yè)老二的地位被拉開(kāi)，未來(lái)中國將會(huì )像歐洲三家占有絕大部分市場(chǎng)一樣三足鼎立，而不是如美國、日本一家獨大。
楊濤表示，大輸液行業(yè)將會(huì )緩慢平穩發(fā)展，基礎輸液被替代性弱，更替緩慢�；A輸液用量大，對生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)可以有效地保障企業(yè)的生產(chǎn)規模，降低生產(chǎn)成本。大輸液企業(yè)應該加強營(yíng)養性輸液和治療性藥物輸液的研發(fā)與產(chǎn)品結構布局，完整產(chǎn)品線(xiàn)，逐漸降低基礎輸液的占比，提升高毛利高附加值的治療性輸液和藥物性輸液的比例，從而確保企業(yè)可持續發(fā)展。